В третьей части царь устал от государственных дел и объявил, что уходит на заслуженный отдых. В этой ситуации Серый Волк и Иван вынуждены взять управление государством на себя. В это же время жена Ивана Василиса угрожает разводом, ей надоел подобный образ жизни.

Ивану пришлось принять условия жены и отправиться на ковре-самолете в далекие страны. Во время отсутствия Ивана Царевича и Серого Волка власть захватило огородное пугало. Оно начало наводить в стране свои порядки.